วิเคราะห์ราคาทองคำ (Gold Spot) 23 มิถุนายน – 3 กรกฎาคม 2569

วิเคราะห์ราคาทองคำ (Gold Spot) ประจำวันที่ 23 มิถุนายน – 3 กรกฎาคม 2569 โดยอิงจากข้อมูลกราฟและสถานการณ์เศรษฐกิจโลกล่าสุด

คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง เนื้อหาดังต่อไปนี้เป็นเพียงบทความการวิเคราะห์ข้อมูลกราฟ ไม่ใช่การชักนำชี้นำการลงทุน

สัปดาห์ที่ผ่านมา (22-26 มิ.ย.) ราคาทองคำ Spot ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันมหาศาลจากสภาวะตลาดการเงินโลกที่เปลี่ยนทิศทาง โดยราคาทดสอบระดับต่ำสุดที่ 3,959.080 ดอลลาร์ ก่อนจะฟื้นตัวกลับมาปิดที่ 4,088.385 ดอลลาร์ ท่ามกลางบรรยากาศการลงทุนที่เปราะบางและปัจจัยพื้นฐานที่ยังคงให้น้ำหนักกับทิศทางขาลง

• แรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนและดอลลาร์: ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่ง (โดยเฉพาะตลาดแรงงาน) กดดันให้ตลาดปรับเพิ่มคาดการณ์การคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง (Higher for Longer) ของ Fed ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ (DXY) และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ (US10Y, GB30Y) ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งถือเป็นปัจจัยลบโดยตรงต่อทองคำ
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: สถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยังคงยืดเยื้อ ส่งผลให้ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูง กระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ (Stagflationary fears) ทำให้ ทองคำยังคงถูกขายต่อเนื่องเพราะตลาดให้น้ำหนักกับแรงกดดันจาก Fed มากกว่า
• Sentiment: นักลงทุนสถาบันและรายย่อยยังคงมีความไม่มั่นใจ เห็นได้จากปริมาณการขาย (Sell) ที่มากกว่าการซื้อ (Buy) อย่างชัดเจนในภาพรวมรายสัปดาห์ สะท้อนถึงการไหลออกของเงินทุนจากสินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงทองคำเพื่อถือเงินสดหรือสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย

• Weekly (W1): ราคายังคงติดอยู่ใต้แรงกดดันของ EMA Fast (13) และ EMA Slow (34) ที่ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง แม้จะยังยืนเหนือ EMA Trend (89) และ EMA Long (200) ได้ แต่การที่ราคาหลุด Pivot S2 (4,152.767) ลงไปนั้นถือเป็นสัญญาณเตือนภัยที่สำคัญ RSI ยังคงแสดง Bearish Divergence บ่งชี้ถึงแรงขายที่ยังคงไม่หมดสิ้น
• Daily (D1): โครงสร้างราคาอยู่ในสถานะ Bearish Trend เต็มตัว โดยราคายืนอยู่ใต้เส้น EMA 200, 55 และ 21 วัน ทั้งหมด แม้การรีบาวด์จาก 3,959 ดอลลาร์จะช่วยให้ราคาขึ้นมายืนเหนือ Pivot S1 (4,057.368) ได้ แต่ภาพรวมยังคงเป็นแนวโน้มขาลงที่ชัดเจน
• Indicator: ทั้งในระดับ Week และ Day พบว่า MACD อยู่ในโซน Bottom (Oversold) โดยที่ Histogram เริ่มมีสัญญาณการ Recovery เล็กน้อย ซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ราคามีจังหวะดีดตัวกลับ (Rebound) ในช่วงสั้น ๆ ได้

• ทิศทางหลัก: คาดว่าจะมีความพยายามรีบาวด์ขึ้นไปทดสอบแนวต้านในกรอบ 4,170 – 4,220 ดอลลาร์ ในช่วงต้นสัปดาห์ (มีโอกาสสูง) ด้วยเหตุผลทางเทคนิคอลที่สนับสนุนดังนี้
  • D1 V-Delta พุ่งขึ้นเป็นบวกแรงในวันศุกร์ = Short Covering
  • RSI Bearish Divergence ใกล้สิ้นสุดรอบ
  • MACD Histogram ทั้ง W1/D1 เริ่ม Recovery
  • ราคา Bounce จาก S2 แนวรับแข็งแกร่ง
• การปรับตัวลง: หลังจากทดสอบแนวต้านดังกล่าว หากไม่สามารถเบรคผ่านไปได้ คาดว่าแรงขายจะกลับเข้ามาและกดดันราคาให้ไหลลงกลับมาทดสอบแนวรับสำคัญที่ระดับ 4,020 ดอลลาร์ อีกครั้ง หลังผ่าน Event NFP (2 ก.ค.)